一、 釩鈦市場(chǎng)10月份回顧
10月份，攀西地區(qū)鈦礦市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，價(jià)格節(jié)節(jié)攀升；鈦白粉市場(chǎng)運(yùn)行基本平穩(wěn)；釩系產(chǎn)品價(jià)格加速下跌。截至10月最后一個(gè)交易日，攀枝花釩鈦交易中心掛牌交易的2019年11月份交貨的攀枝花鈦精礦（商品代碼“攀枝花鈦精礦1911”）掛牌成交加權(quán)平均價(jià)每噸含稅1416元、鈦扁錠（商品代碼“鈦錠1911”）掛牌成交加權(quán)平均價(jià)每10公斤913元。
（一）鈦精礦
據(jù)釩鈦交易中心不完全統(tǒng)計(jì)，10月份攀枝花地區(qū)鈦精礦產(chǎn)量約**萬噸，環(huán)比9月份增加約**萬噸，其中20鈦精礦產(chǎn)量約**萬噸，環(huán)比增加約**萬噸，10鈦精礦產(chǎn)量約**萬噸，環(huán)比減少約**萬噸（具體數(shù)據(jù)進(jìn)入VIP釩鈦資訊專區(qū)查詢)。10月份，國(guó)內(nèi)鈦礦市場(chǎng)無論是國(guó)產(chǎn)鈦礦還是進(jìn)口鈦礦，供應(yīng)均偏緊，直接導(dǎo)致攀西鈦礦10月份價(jià)格穩(wěn)步上漲。鈦中礦報(bào)價(jià)上漲至870元/噸左右，將10鈦精礦價(jià)格推高到1300元/噸，最高報(bào)價(jià)1350元/噸，20鈦精礦價(jià)格小幅上漲約30元/噸。截至10月末，攀枝花地區(qū)10鈦精礦不含稅出廠主流報(bào)價(jià)1200-1300元/噸，攀枝花地區(qū)20鈦精礦不含稅出廠主流報(bào)價(jià)1200-1250元/噸（圖1，圖2），云南地區(qū)45%品位鈦精礦市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)不含稅出廠約1020元/噸，莫桑比克鈦精礦（TiO2≥50%）國(guó)內(nèi)港口交貨不含稅報(bào)價(jià)約250美元/噸（參考肯梅爾報(bào)價(jià)）；肯尼亞鈦精礦（TiO2≥49%）國(guó)內(nèi)港口交貨不含稅報(bào)價(jià)約210美元/噸（參考貝斯報(bào)價(jià)）。
圖1 10月份攀枝花10鈦精礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（不含稅，元/噸）
圖2 10月份攀枝花20鈦精礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（不含稅，元/噸）
（二）鈦白粉
本月，鈦白粉市場(chǎng)運(yùn)行基本平穩(wěn)。受下游需求整體不佳的影響，部分生產(chǎn)企業(yè)的第二波漲價(jià)函并未調(diào)整成功；但原料鈦礦價(jià)格的持續(xù)上行和國(guó)慶節(jié)后液化天然氣價(jià)格的上漲，對(duì)鈦白粉價(jià)格形成一定支撐。截至10月末，國(guó)內(nèi)硫酸法金紅石型鈦白粉市場(chǎng)主流含稅承兌報(bào)價(jià)14300-16200元/噸，銳鈦型鈦白粉市場(chǎng)主流含稅承兌報(bào)價(jià)12000-13500元/噸，市場(chǎng)實(shí)際成交價(jià)格一單一議。
圖3 硫酸法金紅石鈦白粉市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅承兌價(jià)，元/噸）
圖4 銳鈦型鈦白粉市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅承兌價(jià)，元/噸）
（三）鈦渣
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，10月份酸渣和高鈦渣行業(yè)開工率與9月份基本相當(dāng)，分別約38%和35%。酸渣供需基本平衡，但在鈦精礦價(jià)格上漲的影響下其價(jià)格小幅上漲約100-200元/噸，低鈣鎂的優(yōu)質(zhì)高鈦渣市場(chǎng)供應(yīng)仍偏緊，價(jià)格與9月份持平。截至10月末，云南地區(qū)酸渣（TiO2≥74%）主流含稅報(bào)價(jià)3700-3800元/噸，四川地區(qū)主流報(bào)價(jià)3900-4050元/噸；高鈦渣（TiO2≥90%）主流含稅報(bào)價(jià)6400-6600元/噸。
圖5 酸渣市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
圖6 高鈦渣市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
（四）海綿鈦、鈦材
本月海綿鈦廠家仍保持平穩(wěn)，大部分廠家都基本在同一水平線。近期詢單開始逐漸增加，但由于海綿鈦近段時(shí)間的價(jià)格已經(jīng)處于相對(duì)高位，所以成交訂單未明顯增加。本月海綿鈦市場(chǎng)產(chǎn)量有所減小，市場(chǎng)現(xiàn)貨仍現(xiàn)不足，短期內(nèi)價(jià)格下行的可能性較小 。大多數(shù)廠家暫無庫(kù)存壓力，并且正在處理前期訂單，市場(chǎng)仍以剛需為主，伴隨原料成本的高企，海綿鈦廠家的挺價(jià)意愿不減。原材料四氯化鈦價(jià)格本月略有小幅上漲但波動(dòng)不大，鎂錠價(jià)格同樣有小幅上漲。截止發(fā)稿前0級(jí)海綿鈦主流含稅報(bào)價(jià)8.1-8.2萬元/噸，有個(gè)別廠家報(bào)價(jià)達(dá)8.7萬元/噸，TA1鈦錠（圓錠）含稅價(jià)格8.3 -8.5萬元/噸，TA1鈦錠（EB板坯）含稅報(bào)價(jià)8.7-9.3萬元/噸。
圖7 0級(jí)海綿鈦市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
（五）五氧化二釩、釩鐵、釩氮合金
10月釩系產(chǎn)品價(jià)格加速下跌。截至10月末，五氧化二釩（98片釩）市場(chǎng)主流現(xiàn)金含稅報(bào)價(jià)9.9-10.1萬元/噸，同比下跌2.9萬元/噸，本月產(chǎn)量變化不大，下游釩氮跌價(jià)倒逼片釩跟跌，月底大廠片釩調(diào)價(jià)至承兌含稅10萬元/噸，比上一輪報(bào)價(jià)下調(diào)3萬元/噸，散貨市場(chǎng)現(xiàn)貨偏多，10月底成交價(jià)現(xiàn)金含稅9.6-9.8萬元/噸；50#釩鐵市場(chǎng)主流含稅現(xiàn)金報(bào)價(jià)10.9-11.1萬元/噸，同比下跌2.4萬元/噸，本月釩鐵停產(chǎn)較多，成交冷淡，10月28日攀鋼發(fā)出指導(dǎo)價(jià)承兌含稅11.8萬元/噸, 同比下跌2.2萬元/噸；釩氮合金（VN16）市場(chǎng)主流承兌含稅報(bào)價(jià)15.8-16.0萬元/噸，同比下跌3.8萬元/噸，廠家及貿(mào)易商庫(kù)存均偏多，下游鋼廠招標(biāo)延遲且壓價(jià)嚴(yán)重，釩氮成交價(jià)節(jié)節(jié)潰敗，月底低至現(xiàn)金15.5萬元/噸左右，10月28日攀鋼發(fā)出指導(dǎo)價(jià)承兌含稅16.8萬元/噸, 同比下跌3.7萬元/噸。外盤方面，10月30日歐洲市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)低迷，國(guó)際價(jià)格折國(guó)內(nèi)五氧化二釩6.78-7.62萬元/噸，50釩鐵7.23-7.41萬元/噸。10月底部分招標(biāo)情況：10月31日酒鋼50釩鐵采購(gòu)價(jià)承兌含稅15萬元/噸，采購(gòu)數(shù)量15噸；10月31日酒鋼釩氮合金采購(gòu)價(jià)承兌含稅15.44萬元/噸，采購(gòu)數(shù)量20噸。
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，10月份鋼鐵行業(yè)PMI為41.3%，較上月下降2.9個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)46個(gè)月來的最低水平。10月份，受環(huán)保限產(chǎn)政策和市場(chǎng)需求縮減影響，鋼廠生產(chǎn)活動(dòng)有所下降，企業(yè)采購(gòu)意愿不強(qiáng)，同時(shí)加大了對(duì)已有庫(kù)存的消耗。根據(jù)西本新干線數(shù)據(jù)顯示，截止10月29國(guó)主要城市螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存量374.34萬噸，比9月26日降低了107.11萬噸。9月螺紋鋼產(chǎn)量2127.30萬噸，比8月降低63.60萬噸。
圖8 98片釩市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅價(jià)，元/噸）
釩鈦市場(chǎng)11月份影響因素及價(jià)格走勢(shì)圖
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